국해증권은 만화화학(600309.SH)이 MDI 시설 확장을 완료했다는 점에 주목하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사는 지난 4월 30일 MDI 생산 시설의 확장을 완료했다고 발표했다.
이 시설의 완료로 동사의 생산능력이 연간 40만 톤에서 80만 톤으로 증가했다.
2024년 1분기 실적 보고서에 따르면, 매출액은 461.61억 위안으로 전년 동기 대비 10.07% 증가했으며, 순이익은 41.57억 위안으로 2.57% 증가했다.
2024년 2분기 순이익도 1분기와 비슷한 42억 위안으로 예상된다.
2024년 4월 기준, MDI의 평균 가격은 전년 대비 11.04% 상승하면서 안정적인 수익구조를 유지하고 있다.
이와 같은 MDI의 생산력 증가와 가격 상승은 동사의 성장에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 전망된다.
2024-26년 예상 매출액은 각각 2012.27억, 2415.93억, 2760.20억 위안이며, 순이익은 각각 196.74억, 256.19억, 325.70억 위안으로 예상된다.
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