화안증권은 하이톈정밀(601882.SH)이 생산력 및 시장 개척을 계속 추진하고 있다는 점에 주목하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2025년 상반기 동사 매출은 16.63억 위안으로 전년 동기비 0.92% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.37억 위안으로 19.27% 감소했다.
산업 침체기에 동사의 실적 역시 약간 압박을 받았다.
중국공작기계공구공업협회에 따르면 올해 상반기 중국의 공장기계 산업의 매출은 4,933억 위안으로 전년 동기비 1.7% 감소했다. 이는 2024년 매출 감소율 5.2% 대비 감소폭이 축소된 것이다.
금속 절삭 공작기계 산업 매출은 887억 위안으로 전년 동기비 13.8% 증가했고, 이익총액은 56억 위안으로 33% 증가했다.
이처럼 산업 매출이 개선된 이유는 동남아 수출 수요가 계속 증가하고 있기 때문이다.
2분기 동사 매출은 9.23억 위안으로 전년 동기비 0.1% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 1.38억 위안으로 15.34% 감소했다.
산업 침체기에도 동사의 2분기 매출은 증가세를 유지했고, 분기 매출 사상 최고치를 기록했다.
동사는 생산력과 시장 개척을 계속 추진하고 있는데, 생산력 방면을 보면 화남 생산제조기지 생산력 규모가 안정적으로 증가하고 있고, 닝보 첨단 수치제어 공작기계 스마트화 생산기지 프로젝트를 건설함과 더불어 해외 생산력도 건설 중이다.
또한 동사는 해외시장의 개척과 관리 능력도 계속 강화하고 있는데, 독립적인 기능 건설을 늘리고 고객 서비스 시스템을 완비하면서 글로벌 시장 판매를 가속화하고 있다.
이는 향후 동사의 경쟁력 강화에 도움이 될 것으로 전망된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 5.36억/5.94억/6.67억 위안으로 전년 대비 2.5/10.8/12.2% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.03/1.14/1.28위안으로 예상되며 PER은 20.8/18.7/16.7배다.
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