중항증권은 중신증권(600030.SH)의 업계 선두 지위가 뚜렷하다고 평하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2025년 상반기 동사 매출은 330.39억 위안으로 전년 동기비 20.44% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 137.19억 위안으로 29.8% 증가했다.
상반기 자기자본이익률(ROE)은 4.91%로 전년 동기비 0.95%p 상승했다.
상반기 투자은행 사업 순이익은 20.98억 위안으로 전년 동기비 20.92% 증가했다.
A주의 주요 위탁판매 프로젝트 완료건은 36건, 규모는 1,485.28억 위안으로 전년 동기비 465.66% 증가했다. 시장점유율은 19.19%로 위탁판매 규모 방면에서 업계 1위를 기록했다.
국내 채권 위탁판매 건수는 2,821건으로 규모는 1조 387.25억 위안으로 전년 동기비 11.61% 증가했다.
금융채, 거래상협회 제품, 자산 지원 증권 위탁판매 규모는 모두 업계 1위를 차지했다.
과학기술 혁신 채권, 친환경 채권, 농촌 진흥 채권 위탁판매 규모는 업계 1위를 기록했다.
상반기 동사의 자산관리 사업 순이익은 54.44억 위안으로 전년 동기비 10.79% 증가했다.
상반기 말 기준으로 자산관리 규모는 1조 5,562.42억 위안으로 전년 동기비 6.86% 증가했고, 시장점유율은 12.83%로 업계 1위를 기록했다.
이외에 자회사 화샤펀드 규모 역시 더욱 증가했고, 브로커리지 사업이 대폭 성장함과 더불어 자기자본투자(PI) 사업 역시 큰 성장을 보이며 동사의 실적 성장을 이끌었다.
현재 동사는 자산관리, 자본 브로커리지 등 다수 사업 전환을 적극 추진 중이며 디지털화를 강화하면서 선두의 입지를 안정적으로 유지하고 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 263.75억/272.39억/288.28억 위안으로 전년 대비 21.52/3.28/5.83% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.78/1.84/1.95위안으로 예상된다.
searchmchina@searchmchina.com