타이핑양증권은 상반기 이익이 대폭 증가한 레인보우소프트(688088.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2025년 상반기 동사 매출은 4.1억 위안으로 전년 동기비 7.73% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 0.89억 위안으로 44.06% 증가했다.
상반기 동사의 이익은 빠른 증가세를 보였다.
상반기 동사의 모바일 스마트 단말 시각 솔루션 매출은 3.39억 위안으로 전년 동기비 2.23% 증가했고, 스마트 주행 및 기타 IoT 스마트 설비 시각 솔루션 매출은 0.6억 위안으로 전년 동기비 49.09% 증가했다.
동사의 연구개발 비용은 계속 높은 수준을 유지했고, 연구개발 비용률은 48.39%를 기록했다.
동사의 AI 안경 제품은 현재 시장 내 절대 다수의 주류 AI 안경 시각 인공지능 컴퓨팅 제품에 제공되고 있으며 AI 대형언어모델 보조도 가능한 시각 감지에 기반을 둔 솔루션을 제공하고 있다.
현재 다수 AI 안경 회사 제품은 이미 시장에 판매되고 있다.
승용차 방면에서는 운전석의 전장 소프트웨어 및 하드웨어 일체 차량 시각 솔루션 방안 Tahoe 제품을 올해 상반기 유럽 유명 고가 브랜드 차량에 대량 납품했다.
2세대는 국산 칩을 기잔으로 원가를 낮추는 방안을 연구하고 있으며, 이미 초기 버전이 완성됐다.
나날이 각 분야의 기술이 발전하고 응용도 확대되고 있어 미래 동사 발전에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 2.17억/2.69억/3.53억 위안으로 전년 대비 22.64/24.2/31.34% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.54/0.67/0.88위안으로 예상되며 PER은 107.31/86.4/65.78배다.
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