산시(山西)증권은 선도지능장비(300450.SZ)의 2025년 상반기 대체로 안정적이었고 글로벌 시장점유율이 한층 더 높아질 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
2025년 상반기 동사의 매출은 66.1억 위안으로 전년 동기 대비 14.92% 증가했고 지배주주 귀속 순이익은 7.4억 위안으로 61.19% 증가했다. 이중 2분기 매출은 35.12억 위안으로 전년 동기 대비 43.85% 늘었고 지배주주 귀속 순이익은 3.75억 위안으로 456.29% 증가했다.
동사는 중국 주요 산업용 설비 제조사 중 하나인데, 리튬이온 배터리 제조 설비와 태양광발전 설비 제조 설비 등을 생산한다. 상반기 리튬이온 배터리 제조 설비 사업 매출은 45.45억 위안으로 전년 동기 대비 16.4% 증가, 태양광발전 설비 제조 설비 사업 매출은 5.31억 위안으로 32.04% 늘었다.
특히 동사는 글로벌 시장에서도 높은 인지도를 가진 기업이다 상반기 동사의 해외사업 매출은 11.54억 위안으로 전년 동기 대비 5.42% 늘었는데, 동사는 한국, 일본, 동남아를 중심으로 북미, 유럽 등지로 시장 확장에 집중하고 있으며 설비 판매 외에도 생산 라인 관련 종합 솔루션 서비스도 제공해 강한 성장 기대감을 지닌 기업으로 유명하다.
이 중에서도 고체 배터리 제조 설비에 대해 시장은 주목하고 있다. 동사는 완전한 지식재산권(IP)을 가진 고체 전해질을 사용한 리튬이온 배터리 제조 설비 및 종합 솔루션 서비스 제공 능력을 갖췄는데, 고체 배터리의 기술 개발 속도가 빨라지는 만큼 동사는 대표적인 고체 배터리 테마주로 성장할 가능성이 거론되고 있다.
따라서 상반기 호실적을 바탕으로 하반기에도 안정적인 실적 성장세를 보일 전망이기에 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 15.89억/20.82억/24.25억 위안으로 전년 대비 4555.5/31/16.4% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.01/1.33/1.55위안으로 예상되며 PER은 43.2/32.9/28.3배다.
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