궈투증권은 자기매매-위탁매매 호조로 순이익 급증한 CICC(601995.SH)의 6개월 목표가를 42.46위안으로 제시했다.
동사의 2025년 상반기 매출액은 128.3억 위안으로 전년 동기 대비 44.0% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 43.3억 위안으로 전년 동기 대비 94.4% 증가했다.
2분기 매출액은 71.07억 위안으로 전년 동기 대비 41.10% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 22.88억 위안으로 전년 동기 대비 131.28% 증가했다.
이러한 실적 개선은 자기매매 부문의 높은 수익성과 위탁매매 부문의 견조한 성장에 힘입은 결과다.
특히 상반기 기준 자기매매 순수익은 73억 위안으로 71% 증가하며 수익성 개선에 가장 크게 기여했다.
위탁매매 순수익 역시 27억 위안으로 50% 증가하며 실적 성장을 뒷받침했다.
동사의 총 고객 수는 939만 명이며 고객 계좌 자산 총액은 3.40조 위안에 달한다.
온라인 자산관리 규모가 245억 위안으로 증가했으며 인공지능(AI) 기반의 온라인 금융 서비스 제공을 적극적으로 추진하고 있다.
투자은행(IB) 부문은 글로벌 기업공개(IPO) 시장에서 강력한 영향력을 입증했다.
상반기 중국 기업의 글로벌 IPO 주간사 순위에서 총 21건(111.44억 달러)을 기록하며 시장 1위를 차지했다.
특히 홍콩증권거래소 IPO 주간사 순위에서도 13건(28.66억 달러)을 기록하며 시장 선두를 유지했다.
자산관리 부문의 운용 자산 규모는 총 5,867.06억 위안으로 2024년 말 대비 6.3% 성장했다.
펀드운용 자산 규모는 총 2,201.81억 위안으로 전년 대비 6.2% 증가했으며 사모펀드 운용 자산 규모는 총 4,898억 위안에 달해 업계 선두 지위를 공고히 했다.
적격외국인기관투자자(QFII) 고객 시장 점유율은 22년 연속 1위를 기록하고 있으며 커촹반과 베이징거래소 시장 조성사업 적극 참여 등 국경 간 사업에서 지속적으로 경쟁 우위를 확보하며 중국 내 최고 수준의 투자은행으로서 시장 선두 지위를 확보하고 있다.
이에 따라 2025~27년 예상되는 지배주주 귀속 순이익은 각각 86.8억/ 104.2억/ 118.8억 위안으로 연간 증가율은 각각 20.9%/ 20.0% / 14.0%로 전망한다.
주당순이익(EPS)은 각각 1.26/ 1.51/ 1.72 위안으로 견고한 실적 성장과 업계 내 독보적인 경쟁력을 고려하여 주당 순자산가치(P/B) 1.7배를 적용하여 목표가를 제시한다.
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