화룽증권은 디지윈(300378.SZ)의 2025년 상반기 실적이 양호했고 글로벌 시장 공략으로 사업 규모가 크게 성장할 것이라 전망하며 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
2025년 상반기 동사의 매출은 10.45억 위안으로 전년 동기 대비 4.08% 증가했고 지배주주 귀속 순이익은 4,502.67만 위안으로 6.09% 늘며 안정적인 성장세를 기록했다.
이중 상반기 동사의 인공지능(AI) 플랫폼 사업 매출은 전년 동기 대비 125.91% 증가했다. 동사는 기존 산업용 소프트웨어 내 AI 기술을 접목하면서 시장 경쟁력을 크게 강화했고 ‘Paas’ 플랫폼도 수요가 늘며 동사의 실적 성장을 견인했다.
또한 동사의 AI 플랫폼 경쟁력은 대폭 강화됐다. 동사는 딥시크, 더우바오, 퉁이첸원 등 중국 주요 AI 플랫폼과 연계성을 강화해 더 빠르고 강한 AI 기술 서비스 능력을 갖췄는데, 이를 바탕으로 동사의 AI 사업 경쟁력은 더 보강된 것으로 분석된다.
이를 토대로 동사는 글로벌 시장 공략에 집중했다. 상반기 동사는 베트남, 말레이시아 등 동남아 지역 중심으로 AI 플랫폼 서비스 사업을 전개했는데, 이로 인해 상반기 해외사업 매출은 전년 동기 대비 60.87% 증가할 정도로 분명한 성장기회를 맞이했다고 판단된다.
따라서 국내외 시장 AI 기술 분야 주도주로 성장할 가능성이 제기되는 만큼 동사에 대해 중장기적 관점을 가지고 접근해야 할 필요가 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 2.05억/2.53억/3.14억 위안으로 전년 대비 31.89/23.31/24.13% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.76/0.93/1.16위안으로 예상되며 PER은 69.6/56.4/45.4배다.
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