인허증권을 글로벌 공급사슬 건설을 가속화하고 있는 라이커전기(603355.SH)에 투자의견 ‘추천’을 유지했다.
2025년 상반기 동사 매출은 47.81억 위안으로 전년 동기비 0.65% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 4.28억 위안으로 29.01% 감소했다.
2분기 매출은 전년 동기비 1.8% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 39.57% 감소했다.
동사의 실적이 감소한 주요 이유는 미국의 관세 때문이다.
특히 동사가 미국에 수출하는 자동차 부품에 붙는 관세가 상승하면서 동사 실적에 압박을 가했다.
그러나 고객과의 간세 부담 협의를 거쳐 일부 관세가 하반기에 보상될 것으로 예상된다.
한편 동사는 글로벌 공급사슬 건설을 가속화하고 있다.
동사는 2019년부터 동남아 시장에 진출하기 시작했고, 2024년에는 베트남과 태국에 신규 생산력을 건설했다.
이를 통해 동사의 해외 제조 부문은 더욱 확대됐고, 이는 향후 해외 사업의 발전을 지지할 것으로 예상된다.
현재 동사의 해외 투자액은 1억 5,000만 달러에 달하며 태국 공장이 준공돼 정식 가동되고 수주가 이전된다면 해외 생산가지의 규모가 크게 증가하면서 동사의 실적 증가에도 도움이 될 것으로 전망된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 12.44억/13.37억/14.9억 위안으로 전년 대비 1.1/7.5/11.4% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.17/2.33/2.6위안으로 예상되며 PER은 11.11/10.34/9.28배다.
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