인허증권은 해외 매출이 빠르게 증가하고 있는 중차이인터내셔널(600970.SH)에 투자의견 ‘추천’을 유지했다.
2025년 상반기 동사 매출은 216.76억 위안으로 전년 동기비 3.74% 증가했고, 이중 공정 서비스 매출은 125.76억 위안으로 3.94% 증가, 장비 제조 사업 매출은 23.09억 위안으로 20.81% 감소, 생산 운영 서비스 매출은 62.35억 위안으로 9.92% 증가했다.
국내 매출은 98.06억 위안으로 전년 동기비 14.26% 감소했고, 해외 매출은 117.06억 위안으로 25.15% 증가했다.
상반기 지배주주 귀속 순이익은 14.21억 위안으로 전년 동기비 1.56% 증가했다.
동사의 실적은 온건한 증가세를 보였고, 특히 해외 사업의 매출 성장이 돋보였다.
상반기 동사의 총이익률은 16.72%로 전년 동기비 2.67%p 하락했고, 순이익률은 7.09%로 0.02%p 하락했다.
한편 상반기 신규 계약금액은 411.64억 위안으로 전년 동기비 11% 증가했다.
이중 해외 신규 계약은 278.39억 위안으로 전년 동기비 19% 증가했고, 국내 신규 계약은 133.25억 위안으로 2% 감소했다. 그러나 감소폭은 지난해 동기 대비 크게 축소됐다.
계약 중에서도 해외, 공정 서비스 신규 계약이 빠르게 증가했다.
전반적으로 동사의 해외 사업이 좋은 상황임을 알 수 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 31.94억/34.37억/37.91억 위안으로 전년 대비 7.06/7.61/10.31% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.21/1.3/1.44위안으로 예상되며 PER은 7.55/7.01/6.36배다.
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