궈터우증권은 입신정밀(002475.SZ)의 AI 통신 및 데이터센터 사업 고성장을 전망하며 목표가 57.32위안과 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사의 2025년 상반기 매출액은 1,245.03억 위안으로 전년 동기 대비 20.18% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 66.44억 위안으로 23.13% 증가했다.
2분기 매출액은 627.15억 위안으로 전년 동기 대비 22.51% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 36.01억 위안으로 23.09% 증가했다.
2025년 3분기 지배주주 귀속 순이익은 42.46억~46.99억 위안 구간으로 전망하며 이는 전년 동기 대비 15.41%~27.74% 증가할 것으로 전망하고 있다.
2025년 상반기 소비가전 사업 부문 매출액은 977.99억 위안으로 전체 매출의 78.55%를 차지하며 전년 동기 대비 14.32% 증가했다.
인공지능(AI)을 기반으로 AR/VR 및 소비자용 3D 프린팅 등 다양한 신제품을 성공적으로 수주하는 등 AI 트렌드에 따른 시장 활성화와 제품 포트폴리오를 확대했다.
통신 및 데이터센터 부문의 매출액은 110.98억 위안으로 전년 동기 대비 48.65% 증가했으며 매출 비중은 7.21%를 차지했다.
인공지능 애플리케이션의 확대로 데이터센터의 수요가 급증하고 있으며 당사는 글로벌 주요 클라우드 서비스 제공업체(CSP) 및 AI 서버 고객사 내 점유율을 지속적으로 높이고 있다.
2025년 상반기 자동차 부품 및 정밀 부품 사업 매출액은 86.58억 위안으로 전년 동기 대비 82.07%의 높은 증가율을 기록하며 매출 비중 6.96%를 차지했다.
동사는 Tier 1 공급업체로서 국내외 여러 주요 완성차 업체로부터 신규 프로젝트를 수주했으며 스마트 콕핏(Smart Cockpit), 스마트 섀시(Smart Chassis) 등 첨단 시스템의 침투율이 높아지면서 스마트 자동차 부품에 대한 수요가 지속적으로 증가하는 추세다.
이에 따라 2025~27년 예상되는 매출액은 각각 3,252억/ 3,838억/ 4,414억 위안으로 연간 증가율은 각각 27%/ 18%/ 15%이며 지배주주 귀속 순이익은 각각 166억/ 206억/ 237억 위안으로 연간 증가율은 각각 26%/ 24%/ 15%로 전망한다.
2025년 주당순이익(EPS)은 1.56 위안으로 예상하며 주가수익비율(PE) 25배를 적용하여 목표가를 산정한다.
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