중위안증권은 중항엔진(600893.SH)의 민간 항공엔진 분야에서 경쟁력 확보가 기대된다며 목표가 45위안과 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
2023년 동사 매출은 437.34억 위안으로 전년 대비 17.89%을 달성했으며, 귀속 순이익은 14.21억 위안으로 전년 대비 12.17% 을 기록했다.
2024년 1분기에는 매출 62.72억 위안으로 전년 대비 1.98%, 지배주주 귀속 순이익은 1.55억 위안으로 전년 대비 76.03%를 기록했다.
2023년 동안 회사의 기간 비용률은 6.50%로 전년 대비 0.31%p 감소했으며 특히 주요 자회사의 매출이 45.04% 증가하여 눈에 띄는 성장을 보였다.
항공 엔진 제조 및 관련 제품, 외국 무역 하도급, 비항공 제품 및 무역 등의 주요 사업이 안정적으로 성장했다.
특히 항공 엔진 및 관련 제품의 매출은 18.17% 증가했다.
동사는 민간 항공 엔진 제조 및 수리 능력을 강화하고 있으며, 이에 따라 민간 항공 엔진 시장에서의 경쟁력을 확보할 것으로 예상된다.
또한 민간 항공 엔진 생산 전용 라인 건설을 위한 외부 자본을 성공적으로 유치했다.
회사는 군용 및 민간 항공 엔진 시장에서의 수요 증가에 힘입어 장기적인 성장이 기대된다.
2024년 동사의 매출은 497.65억 위안, 지배주주 귀속 순이익 16.52억 위안을 목표로 하고 있다.
회사의 목표 주가는 45위안으로, 2024-2026년 예상 EPS 기준 PE가 각각 73배, 62배, 52배로 예상된다.