HSBC리서치는 야오밍캉더(우시앱텍)(02359.HK)의 매출 구조 최적화와 이익률 개선을 긍정적으로 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표가를 124HKD로 상향했다.
매출 구조 개선과 이익률 개선으로 동사의 상반기 실적이 컨센서스를 상회했다.
실적 강세와 의료 헬스케어 산업의 글로벌화 추세 속에서 동사의 H주 주가는 올해 들어 83% 상승했다.
그러나 견고한 시장 지위와 종합 경쟁력을 고려하면 동사의 주가는 여전히 저점인 것으로 판단된다.
신규 수주가 안정적으로 증가하고 있고, 이익률이 개선되고 있어 단기적으로 동사의 주가에 상승 동력이 제공될 것으로 전망된다.
이외에도 동사의 생산 과정이 계속 최적화되고 매출 구조가 개선되고 있다는 점을 감안해 2025~27년 총이익률 전망치를 30~257bp 상향한다.
또한 성장 전망과 이익률에 대한 낙관적인 전망을 바탕으로 2025~27년 조정을 거친 순이익 전망치를 9~11% 상향하고, H주 목표가를 기존의 83.7HKD에서 124HKD로 48% 상향한다.
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