궈진증권은 사이이정보(300687.SZ)의 2025년 상반기 실적은 다소 부진했으나 중장기 실적 성장 기대감은 상당한 편이라 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2025년 상반기 동사의 매출은 9.02억 위안으로 전년 동기 대비 15.73% 줄었고 지배주주 귀속 순이익은 1,820.66만 위안으로 38.72% 감소했다.
이중 2분기 매출은 4.13억 위안으로 전년 동기 대비 22.21% 감소했고 지배주주 귀속 순손실 631.4만 위안으로 적자전환했다.
상반기 동사의 실적이 부진했던 요인을 보면 전사적 자원 관리(ERP) 스마트제조·산업인터넷 사업 모두가 부진했던 영향이 컸다.
ERP 사업 매출은 5.28억 위안으로 전년 동기 대비 19.04% 줄었고 스마트제조·산업인터넷 사업 매출은 2.59억 위안으로 9.3% 감소하면서 실적 감소를 요인으로 분석됐다.
단 동사의 실적 반등 기대감은 여전히 큰 편이다. 동사는 현재 기존 주력사업의 인공지능(AI) 기술 활용 시도를 한층 더 확대하고 있는데, 현재 경제, 사회 전반에 걸쳐 본격적인 AI 기술 수요가 나오는 만큼 동사의 ERP, 스마트제조·산업인터넷 수요는 크게 증가할 것으로 보인다.
특히 동사는 인쇄회로기판(PCB), 반도체 업계 관련 스마트제조, 산업인터넷 분야 기술 경쟁력이 우수한 기업으로 유명한데, 이들 산업은 현재 AI 시도 속 폭발적인 규모 성장세가 나오고 있어 앞으로 동사의 실적 성장에 더 많은 기대감을 가져야 할 필요가 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 1.41억/3.19억/3.43억 위안으로 전년 대비 1.09/126.67/7.34% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.34/0.78/0.83위안으로 예상되며 PER은 90.5/39.93/37.2배다.
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