궈진증권은 진산오피스소프트웨어(688111.SH)가 AI를 기반으로 중장기 성장 가능성을 확대하고 있다고 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2025년 상반기 동사 매출은 26.57억 위안으로 전년 동기비 10.12% 증가했고, 비경상 손익을 제외한 지배주주 귀속 순이익은 7.27억 위안으로 5.77% 증가했다.
경영성 현금흐름은 7.38억 위안으로 전년 동기비 17.51% 증가했고, 영업원가는 3.98억 위안으로 9.29% 증가했다.
2분기 매출은 13.56억 위안으로 전년 동기비 14% 증가, 전분기 대비 4.23% 증가했고, 비경상 손익을 제외한 지배주주 귀속 순이익은 3.37억 위안으로 전년 동기비 0.57% 증가했다.
WPS AI 제품이 순조로운 진전을 보이면서 상반기 동사는 WPS AI 3.0 및 원생 오피스 스마트 ‘WPS 링시’를 발표했고, AI와 오피스 소프트웨어 융합을 실현했다.
WPS 365 조립 스마트화 업그레이드를 완료하고 AI 체험을 계속 향상했다.
WPS AI의 월간 활성 이용자 수는 2,951만 명으로 지난해 대비 50% 증가했고, 제품 성숙도가 높아짐에 따라 하반기 WPS AI의 월간 활성 이용자 수가 빠르게 증가할 것으로 전망된다.
특히 2분기 동사의 실적 성장이 빨랐는데, 이는 기업 대상 사업이 폭발적으로 성장했기 때문이다.
WPS 365 사업의 매출은 1.58억 위안으로 전년 동기비 60% 이상 증가했고, 차이나유니콤, 싼샤그룹 등 대표 고객을 새롭게 확보하면서 정부와 기업 시장 침투 속도를 더욱 높였다.
동사는 향후에도 AI 기술을 기반으로 중장기 성장 가능성을 계속 확대해 나갈 것으로 전망된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 18.11억/20.19억/23.24억 위안으로 전년 대비 10.06/11.54/15.09% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 3.91/4.36/5.02위안으로 예상된다.
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