타이핑양증권은 테슬라의 핵심 공급업체인 탁보그룹(601689.SH)의 수혜를 기대하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
최근 테슬라의 옵티머스 젠3의 양산이 가속화되고 있다는 소식이 전해졌다.
현재 2.5 버전에서 3.0 버전 청사진으로 나아가고 있는 단계이며 테슬라는 연말 전에 옵티머스 젠3의 프로토타입 디자인을 완료할 계획이다.
이에 따라 내년이면 옵티머스 젠3의 규모화 생산이 가능해질 것이며, 목표는 향후 5년 내 연간 생산량 100만 대를 달성하는 것이다.
동사는 스마트 브레이크 IBS 프로젝트를 통해 각 기술력을 축적했고, 이에는 소프트웨어, 전기 제어, 구동, 모터, 감속기관, 센서 등이 포함된다.
이를 바탕으로 동사는 로봇 전기 구동 시스템 및 기타 관련 제품 산업에 뛰어들었다.
해당 사업은 동사의 새로운 성장 동력이 될 것이며, 스마트 자동차+로봇 부품을 핵심으로 한 사업 발전 모델을 형성하게 될 것으로 기대된다.
동사 로봇 구동 시스템은 고객으로부터 인정을 받고 있으며 신규 생산력 역시 계획 설계를 시작해 이미 전기 구동 액추에이터 제2공장 건설에 착수했다.
로봇 전기 구동 액추에이터 프로젝트의 진행 상황은 순조로우며 업그레이드를 통해 대량 생산 및 공급이 시작될 것으로 전망된다.
특히 동사는 테슬라의 핵심 공급업체로서 옵티머스 젠3 양산 가속화에 따른 수혜를 충분히 볼 수 있을 것으로 예상된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 36.26억/42.56억/52.66억 위안으로 전년 대비 20.84/17.38/23.73% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.09/2.45/3.03위안으로 예상되며 PER은 26.26/22.37/18.08배다.
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