췬이증권은 베이터테크(603009.SH)의 리드 스크루 생산라인 건설이 순조롭다고 평가하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 49위안을 제시했다.
2025년 상반기 동사 매출은 11.1억 위안으로 전년 동기비 14.7% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 0.6억 위안으로 45.1% 증가했다.
2분기 매출은 5.7억 위안으로 전년 동기비 18.8% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 0.3억 위안으로 48.8% 증가했다.
상반기 매출이 증가한 이유는 에어컨 컴프레서 사업 프로젝트 수주가 증가했기 때문이다.
에어컨 컴프레서 사업의 매출은 3.1억 위안으로 전년 동기비 42.1% 증가했다.
이와 더불어 알루미늄 합금 경량화 사업의 매출 역시 0.9억 위안으로 전년 동기비 35% 크게 증가했다.
뿐만 아니라 상반기 동사의 총이익률은 19.1%로 전년 동기비 1%p 상승했고, 2분기 총이익률은 20%로 1.5%p 상승했다.
이에는 신제품 판매량 증가와 원가 절감 및 효율 향상 등이 긍정적인 영향을 미쳤다.
섀시 부품과 알루미늄 합금 경량화 등 사업 총이익률이 전년 동기비 모두 상승했다.
이외에도 동사는 리드 스크루 생산라인을 적극 건설하고 있다.
동사는 리드 스크루 산업에 중점적으로 투자하고 있는데, 이는 주로 자동차 뒷바퀴 방향 전환, 스마트 브레이크 시스템, 휴머노이드 등 분야에 활용된다.
현재 동사는 양산의 기본 조건을 갖추고 있으며 생산라인 건설이 안정적으로 추진되고 있어 이를 통한 미래 성장이 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 1.06억/1.41억/1.82억 위안으로 전년 대비 48.47/32.7/29.61% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.31/0.42/0.54위안으로 예상되며 PER은 131.98/99.46/76.73배다.
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