BOCOM인터내셔널은 향후 텐센트(00700.HK)의 광고 수익성이 강화될 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표가 700HKD를 제시했다.
2분기 동사는 예상치를 상회하는 실적을 거두며 동사 사업의 안정적인 성장에 대한 시장 신뢰가 높아졌다.
3분기에는 동사의 전체 매출이 전년 동기비 11% 증가할 것으로 예상된다.
이중 SNS, 게임, FBS, 마케팅 부문의 성장률이 각각 7%, 13%, 7%, 18%에 달할 것으로 예상된다.
꾸준히 성적을 내는 게임과 신규 게임, 금융 서비스 등과 더불어 AI를 기반으로 하는 클라우드와 API, GPI 수요 증가가 동사의 광고 수익성을 더욱 높여줄 것으로 기대된다.
비록 AI 관련 투자가 계속 증가하고 있지만 원가를 절감하고 수익성을 강화하면서 동사의 이익 증가율은 매출 증가율을 계속 상회할 것으로 전망된다.
이를 감안해 2025~27년 매출과 이익 전망치를 각각 2~3%, 2~10% 상향한다.
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