타이핑양증권은 새륜(601058.SH)의 글로벌화가 가속화되고 있다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2023년 동사 매출은 259.78억 위안으로 전년 대비 18.61% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 30.91억 위안으로 132.07% 증가했다.
2024년 1분기 매출은 72.96억 위안으로 전년 동기비 35.86% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 10.34억 위안으로 191.19% 증가했다.
2023년 국내 타이어 시장 수요는 뚜렷한 회복세를 보였고, 동사의 생산력은 계속 증가함과 더불어 생산력 이용률도 상승했다.
이에 동사의 타이어 생산량과 판매량은 사상 최고 수량을 기록했다.
2023년 동사 타이어 생산량은 5,863.54만 개로 전년 대비 35.71% 증가했고, 판매량은 5,578.63만 개로 27.07% 증가했다.
2024년 1분기 생산량은 1,725.27만 개로 전년 동기비 49.77% 증가했고, 판매량은 1,658.17만 개로 43.71% 증가했다.
2023년 동사의 총이익률은 27.64%로 전년 대비 9.22%p 상승했고, 순이익률은 12.33%로 5.81%p 상승했다.
2024년 1분기 총이익률은 27.68%로 전년 동기비 7.36%p 상승했고, 순이익률은 14.39%로 7.52%p 상승했다.
뿐만 아니라 동사는 글로벌화 추진에도 속도를 내고 있다.
캄보디아 2기, 멕시코와 인도네시아 등 해외 생산력 프로젝트가 가동되면서 동사의 생산력은 더욱 증가할 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 41.56억/49.58억/55.8억 위안으로 전년 대비 34.45/19.28/12.55% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.26/1.51/1.7위안으로 예상되며 PER은 13.35/11.19/9.94배다.
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