둥관증권은 하이광정보(688041.SH)의 2분기 실적이 전년 동기비, 전분기 대비 모두 증가했다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2025년 상반기 동사 매출은 54.64억 위안으로 전년 동기비 45.21% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 12.01억 위안으로 40.78% 증가했다.
2분기 매출은 30.64억 위안으로 전년 동기비 41.15% 증가, 전분기 대비 27.66% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 6.96억 위안으로 전년 동기비 23.14% 증가, 전분기 대비 37.49% 증가했다.
국산 첨단 칩 시장 수요는 계속 증가하고 있으며 동사는 완제품 제조업체, 생태 파트너 등과의 협력을 심화하며 첨단 프로세서 제품의 시장 판도를 확대했다.
이를 바탕으로 동사의 상반기 실적이 현저히 증가할 수 있었다.
동사의 주요 사업은 첨단 프로세서의 연구개발, 설계, 판매이며, 이는 서버, 워크스테이션 등 컴퓨팅과 메모리 설비에 사용된다.
동사 제품에는 CPU, DCU 등이 있으며 이중 하이광 CPU 시리즈 제품은 x86 명령어 집합 및 주요 국제 운영 체제와 응용 소프트웨어 등과 호환된다.
동사 CPU 제품은 성능이 우수하고 시스템 호환성이 좋으며, 시스템 보안성도 높다.
이와 같은 경쟁력을 바탕으로 동사의 제품은 통신, 금융, 인터넷, 교육, 교통 등 주요 산업에 광범위하게 활용되고 있다.
하이광 DCU 시리즈 제품 역시 GPGPU 아키텍처를 기반으로 높은 성능과 효율을 자랑하며, 이는 빅데이터 처리, 인공지능, 상업 컴퓨팅 등 분야에 활용되고 있다.
더욱이 올해 동사는 중과서광 흡수합병을 추진하면서 경쟁력을 더욱 강화할 것이며, 컴퓨팅 통합과 국산화에 더욱 박차를 가할 것으로 전망된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 29.32억/40.95억/56.27억 위안으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.26/1.76/2.42위안으로 예상되며 PER은 112.94/80.86/58.85배다.
searchmchina@searchmchina.com