둥관증권은 하오웨이IC그룹(603501.SH)의 2분기 매출이 사상 최고치를 기록했다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2025년 상반기 지배주주 귀속 순이익은 19.06억~20.46억 위안으로 전년 동기비 39.43~49.67% 증가할 것으로 예상된다.
상반기 매출은 137.22억~140.22억 위안으로 전년 동기비 13.49~15.97% 증가할 것으로 예상된다.
2분기 동사 매출은 사상 최고치를 기록했다.
중간값을 기준으로 계산하면 2분기 매출은 74억 위안으로 전년 동기비 14.77% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 11.1억 위안으로 전년 동기비 37.21% 증가했다.
상반기 동사의 이미지 센서 제품은 자동차 스마트 주행, 전경, 운동 카메라 등 응용 시장이 계속 확대되고 있고, 이는 동사 매출의 지속적인 증가를 지지했다.
동사의 매출 규모가 증가함과 동시에 관리 효율 역시 상승했고, 이에 순이익과 수익성도 개선됐다.
자동차 사업의 경우 차량 카메라 탑재량과 침투율이 상승하면서 2024년 이래로 동사의 자동차 시장 CIS 매출은 59.05억 위안으로 전년 대비 29.85% 증가했다.
2025년에도 이는 계속 증가할 것으로 전망된다.
운동 카메라 시장 규모도 빠르게 증가하고 있으며 이는 업스트림 CIS 수요를 견인할 것이다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 45.08억/58.25억/68.44억 위안으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 3.7/4.79/5.62위안으로 예상되며 PER은 32.24/24.95/21.24배다.
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