광다증권은 신차 출시 기대감이 있는 베이치란구신에너지(600733.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
7월 동사의 판매량은 10,280대로 전년 동월 대비 6.4% 감소했고, 전월 대비로는 14.3% 감소했다.
2024년 4분기 실적은 예상치를 약간 하회했으나 2025년 1분기 적자는 전년 동기비, 전분기 대비 축소됐다.
2024년 동사 매출은 145.1억 위안으로 전년 대비 1.3% 증가했고, 69.5억 위안의 적자를 기록했다.
이중 4분기 매출은 46.9억 위안으로 전년 동기비 6.3% 감소, 전분기 대비 22.8% 감소했고, 24.6억 위안의 적자를 기록했다.
2025년 1분기 매출은 37.7억 위안으로 전년 동기비 150.8% 증가, 전분기 대비 19.6% 감소했고, 9.5억 위안의 적자를 기록했다.
동사는 실적에 압박을 받았는데, 주요 원인은 STELATO S9의 판매량이 예상치에 미치지 못했기 때문이다.
하지만 여전히 동사의 신차 출시가 기대된다.
4월 16일부터 STELATO S9 레인지 익스텐디드 버전이 정식 출시된 후 6월 판매량이 4,154대까지 빠르게 증가했다.
7월 14일에는 고급 승합차 S9T의 이미지가 공식 채널을 통해 공개됐다.
해당 차량은 9월 정식 출시되며 STELATO 브랜드의 고급 시장 진입이 기대된다.
STELATO와 ARCFOX 브랜드를 동력으로 동사의 펀더멘털은 개선될 것으로 전망된다.
2025~26년 동사는 48.1억/20.5억 위안의 적자를 기록할 것으로 예상되지만 2027년에는 8.7억 위안의 흑자를 기록할 것으로 예상된다.
searchmchina@searchmchina.com