UBS는 거시환경 개선을 바탕으로 중국핑안보험(02318.HK)에 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표가를 66HKD로 상향했다.
현재 예상되는 상반기 동사의 세후 경영이익(OPAT)은 전년 동기 대비 3.5% 증가할 것으로 예상되며, 이중 2분기 증가율은 4.5%에 달할 것으로 예상된다.
이는 자산 관리 사업이 자본시장 회복의 수혜를 받았기 때문으로 풀이된다.
이와 더불어 상반기 세후 순이익(NPAT)은 전년 동기비 약 10% 감소할 것으로 예상되는데, 이중 2분기 세후 순이익은 5.9% 증가할 것으로 예상된다.
이외에 2분기 신사업가치(VNB)는 전년 동기 대비 43% 증가할 것으로 예상되고, 상반기는 38% 증가할 것으로 예상된다. 이는 동종 업계 경쟁사와 비교해 높은 수준이다.
거시환경이 개선되고 금리차 리스크가 하락함에 따라 동사의 목표가를 기존의 60HKD에서 66HKD로 상향한다.
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