중유증권은 루이신마이크로(603893.SH)가 발표한 첫 에지컴퓨팅 코프로세서를 주목하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 최근 첫 에지컴퓨팅 코프로세스 RK1820/RK1828을 발표했다. 이는 에지컴퓨팅 대모델 설계 전용으로 높은 컴퓨팅 능력과 고대역폭 특성을 지니고 있다.
대모델의 출현과 대량의 지적 자원 개입으로 AIoT 산업은 1.0시대에서 2.0시대로 진입했다.
동사가 발표한 첫 에지컴퓨팅 AI 대모델 코프로세서 RK1820/RK1828은 초고대역 칩 내장 DRAM과 3B/7B-LLM/VLM 다핵 NPU를 겨냥하고 있다.
이는 주류 모델 아키텍처를 지원하며 통용 API를 제공해 개발에 더 용이하다.
RK1820는 RK3588 등 메인 컨트롤 칩을 탑재해 강한 AI 컴퓨팅 플랫폼을 구축했다.
다양한 모델 AI 임무 능력을 통해 음성 식별, 영상 분석, 긴 문장 대화 등을 지원하며 보안, 로봇, 차량, 소비전자, 오피스, 교육, 가구, 공업 등 다방면에 적용할 수 있다.
이와 더불어 동사의 RK-M 시리즈 차량용 SoC는 이미 차량의 엔터테인먼트, 스마트 운전석 등 다방면에서 활용되고 있다.
에지컴퓨팅 코프로세서 역시 기존 차량에 LLM과 VLM의 대모델 능력을 추가할 수 있고, 신차에 대해서도 광대역 부족, 열 소모 절약 성능, 원가 등 문제를 해결해 줄 수 있을 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 10.8억/14.06억/17.92억 위안으로 전년 대비 81.6/30.11/27.47% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.57/3.34/4.26위안으로 예상되며 PER은 63.42/48.74/38.24배다.
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