맥쿼리는 우시앱텍(야오밍캉더)(02359.HK)의 상반기 실적이 컨센서스를 상회했다며 투자의견 ‘아웃퍼폼’과 목표가 116HKD를 제시했다.
동사의 상반기 실적은 시장의 전망치를 상회했는데, 매출은 208억 위안으로 전년 동기비 20.6% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 86억 위안으로 1.02배 증가했다.
만약 야오밍허롄(02268.HK) 지분 매각을 통한 33억의 일회성 수익으로 인한 영향을 제외하면 경상성 순이익은 59억 위안으로 전년 동기비 26.5% 증가했다.
관리층은 연간 매출 가이던스를 2% 상향한 435억 위안으로 제시했고, 자유 현금흐름 역시 22% 상향한 60억 위안으로 제시했다.
TIDES 사업 매출은 50억 위안으로 전년 동기비 1.42배 증가했는데, 이는 GLP-1 원료약의 수혜가 반영된 것으로 풀이된다.
이는 연간 성장 목표인 60%를 이미 훨씬 넘어선 것이다.
한편 2분기 총이익률도 46.9%로 사상 최고치를 경신했다. 이는 화학 사업 생산효율이 상승하고 후기 프로젝트가 증가했기 때문으로 풀이된다.
searchmchina@searchmchina.com