화진증권은 AI로 계속 실적이 성장할 것으로 기대되는 성이전자(688183.SH)에 투자의견 ‘비중확대’를 제시했다.
동사는 산업 발전의 기회를 잡아 계속 제품 구조를 최적화했고, 생산력 조정을 안정적으로 추진하며 고부가가치 제품의 비중을 높였다.
이를 통해 동사는 중고급 시장에서의 경쟁력을 더욱 강화했고, 이로 인해 매출과 순이익이 전년 동기비 대폭 증가했다.
2025년 상반기 동사 매출은 36.5억~38.82억 위안으로 전년 동기비 84.98~96.73% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 5.11억~5.49억 위안으로 432.01~471.45% 증가할 것으로 예상된다.
이를 기반으로 계산하면 2분기 매출은 20.71억~23.02억 위안으로 전년 동기비 90.21~111.51% 증가, 전분기 대비 31.09~45.77% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 3.11억~3.49억 위안으로 전년 동기비 346.61~401.03% 증가, 전분기 대비 55.37~74.3% 증가할 것으로 예상된다.
AI 산업의 강한 인력에 힘입어 2025년에도 성장 동력이 지속될 것으로 전망된다.
비록 산업 성장은 이전 대비 약화되겠지만 동사는 예민한 시장 통찰력을 바탕으로 시장 전략을 합리적으로 조정하며 통신 네트워크 사업의 안정적으로 발전시키고 있으며, 첨단 연구개발에 주력하며 업계 선두 기업과의 협력에도 적극 나서고 있다.
현재 이미 관련 제품이 다수 선두 기업으로부터 인정을 받고 있으며, 연이어 대량 납품을 실시하고 있다.
또한 동사는 위성통신 분야에서도 진전을 보이며 해당 분야에서 시장 확대의 기반을 다졌다.
이를 감안하면 AI 발전에 따라 동사의 실적도 계속 증가할 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 9.33억/13.24억/16.5억 위안으로 전년 대비 181.1/41.9/24.6% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.12/1.59/1.98위안으로 예상되며 PER은 43.3/30.5/24.5배다.
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