CLSA는 하이얼스마트홈(06690.HK)의 미국 생산력 확대를 긍정적으로 보며 투자의견 ‘시장수익률 상회’와 목표가 32HKD를 제시했다.
동사의 2분기 미국 가전 판매량 감소폭은 1분기 대비 축소됐다. 이는 미국 시장의 수요가 이미 안정되기 시작했다는 것을 의미한다.
관세의 부정적인 영향을 고려하면 동사의 현지 생산 GE 브랜드는 6개월 내 재고가 정상화되고 시장점유율이 상승할 것으로 전망된다.
더욱이 미국 금속 관세 부과로 동사의 현지 공장 효율의 열세가 줄어들 것이며, 미국 생산력 확대로 동사는 장기적으로 수요 회복에 따른 수혜를 볼 것으로 전망된다.
2분기 동사의 매출은 전년 동기비 7% 증가할 것으로 예상되며, 이는 10%의 국내 성장과 4%의 해외 성장 덕분으로 풀이된다.
이를 바탕으로 동사의 목표가를 이전의 29HKD에서 32HKD로 상향한다.
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