화진증권은 루이신마이크로(603893.SH)의 실적이 계속 컨센서스를 상회하고 있다는 점에 주목하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2025년 상반기 동사의 매출은 20.45억 위안으로 전년 동기비 64% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 5.2억~5.4억 위안으로 전년 동기비 185~195% 증가할 것으로 예상된다.
올해 상반기 AIoT 시장은 2024년에 이어 성장세를 지속했다.
AI 기술이 계속 발전하고 응용이 계속 확대되면서 현재 국내 AIoT 산업은 빠르게 발전하고 있고, 성장 잠재력도 더욱 커졌다.
동사는 AIoT 제품 장기 전략 우세를 바탕으로 AI 응용 발전 수요에 응하며 AIoT 제품라인의 고성장을 지속했다.
특히 자동차, 공업 제어, 머신비전, 각종 로봇 등 중점 분야를 계속 확대하고 있으며 이는 향후 시장 침투율과 성장의 양호한 기반이 되고 있다.
상반기 예상 실적을 기준으로 계산하면 2분기 동사의 매출은 11.6억 위안으로 전년 동기비 64% 증가하고 지배주주 귀속 순이익은 3.21억 위안으로 179% 증가할 것으로 추산된다. 2분기 순이익률은 25%를 넘어섰다.
산업 수요와 동사 제품이 공명하며 동사의 실적은 계속 컨센서스를 상회하고 있다.
동사의 실적이 계속 컨센서스를 상회하고 신제품이 빠르게 갱신되면서 이후에도 동사의 실적은 안정적으로 성장할 것으로 전망된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 10.41억/14.06억/17.64억 위안으로 전년 대비 75.1/35/25.5% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.5/3.3/4.2위안으로 예상되며 PER은 63.8/47.3/37.7배다.
searchmchina@searchmchina.com