창청증권은 진다웨이그룹(002626.SZ)의 상반기 실적이 호조였고 ‘코엔자임Q10’이 중장기 실적 성장을 이끌 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2025년 상반기 동사의 지배주주 귀속 순이익 예상치는 2.21~2.6억 위안으로 전년 동기 대비 70~100% 증가했다. 이중 2분기 지배주주 귀속 순이익 예상치는 0.99~1.38억 위안으로 전년 동기 대비 67.65~133.47% 늘었다.
동사는 중국 주요 비타민 제조사이자 건강기능식품(건기식) 업계 주도주인데, 동사의 제품이 시장에서 높은 인지도를 쌓았고 상반기 선물 등의 수요가 많아 동사의 실적이 강한 성장세를 기록한 것으로 분석된다.
이중 동사의 주력제품 ‘코엔자임Q10’이 상반기에만 전년 동기 대비 100% 오른 1킬로그램(kg)당 145위안에 거래되면서 주요한 실적 성장 동력을 제공했다.
특히 동사는 ‘코엔자임Q10’ 분야 주도주로 생산, 판매량이 글로벌 주도주로 분류되는 만큼 이를 활용한 더 많은 건기식 제조 능력을 갖춰, 건기식 사업 경쟁력은 크게 강화될 것으로 예상된다.
실제로 앞서 ‘618 소비행사’ 중 동사의 ‘코엔자임Q10’을 비롯해 ‘닥터스 베스트’ 등 주요 브랜드는 행사 기간 판매 순위 상위권에 놓일 정도로 큰 인기를 끌었고 연간 판매량 또한 상당하기에 건기식 사업의 성장 기대감은 큰 편이다.
따라서 동사의 건기식 사업 경쟁력 강화 및 글로벌 시장 공략 성과 등을 주시해야 할 필요가 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 5.1억/6.8억/8.48억 위안으로 전년 대비 49/33/24.6% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 PER은 23.4/17.5/14.1배다.
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