창장증권은 아오루이진테크(002701.SZ)의 2025년도 상반기 실적이 시장의 컨센서스에 부합했고 캔 포장 업계 시장점유율을 더 확대해갈 것이라 전망했다.
동사가 발표한 2025년 상반기 예상 지배주주 귀속 순이익은 8.5~9.6억 위안으로 전년 동기 대비 55~75% 증가했다. 이중 2분기 지배주주 귀속 순이익 예상치는 1.86~2.95억 위안으로 전년 동기 대비 -31~10% 증감했다.
이는 대체로 시장의 컨센서스에 부합한 것으로 풀이된다. 올해 1분기 동사는 중량포장의 인수를 완료하면서 캔포장 업계 시장점유율을 크게 확대하는데 성공했다.
특히 동사는 완전한 캔 포장재 제조, 포장 서비스 능력을 갖추면서 캔 포장 시장 경쟁력을 크게 보강했는데, 이를 바탕으로 동사의 시장점유율은 더 빠르게 높아질 것으로 예상된다.
실제로 동사가 중량포장 인수 이후 연간 캔 포장 능력이 250억 개 이상으로 확대됐고 글로벌 시장 공략에도 집중하는 만큼 동사의 사업 규모, 경쟁력은 강한 성장세를 보일 전망이다.
추가로 동사는 인수 과정에서 일부 채무를 편입해 자산 부채 비율이 일시적으로 높아졌으나 당분간 채무 청산 작업에 집중해 동사의 수익성도 빠르게 시장의 기대에 부합하는 수준까지 성장할 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 14.1억/14.2억/17.1억 위안으로 예상된다. 같은 기간 PER은 11/11/9배다.
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