궈진증권은 연구개발을 순조롭게 추진하고 있는 웨이촹신마이의료(688016.SH)의 투자의견을 ‘매수’로 유지했다.
2025년 상반기 예상 실적에 따르면 동사의 매출은 7.08억~7.87억 위안을 기록하고, 지배주주 귀속 순이익은 3.04억~3.61억 위안으로 전년 동기비 11~25% 감소할 것으로 예상된다.
2분기 매출은 3.76억~4.55억 위안으로 전년 동기비 최소 12%, 최대 6% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 1.74억~2.31억 위안으로 전년 동기비 최소 21% 감소, 최대 6% 증가할 것으로 예상된다.
동사의 실적은 전분기 대비로 보면 빠르게 회복하고 있는 상황으로 풀이된다.
국내 시장은 2024년 하반기부터 환경이 변화하기 시작한 가운데 동사는 일부 제품 가격과 보급 전략을 조정했고, 이에 일부 제품의 총이익률이 하락했다.
이는 단기적으로 동사의 실적에 일정 부분 압박을 가했다.
그러나 동사 Castor 브랜치 타입 대동맥 피막 스텐트, Minos 복부 대동맥 피막 스텐트 등 핵심 제품은 계속 강세를 보이고 있고, 신제품인 Talos 직관형 흉부 대동맥 피막 스텐트 시스템과 Fontus 브랜치 타입 수술 중 스텐트 시스템의 빠른 성장으로 2분기 실적이 전분기 대비 빠른 회복세를 보였다.
이와 더불어 동사의 연구개발도 순조롭다.
동사가 새롭게 연구개발한 차세대 Cartos 브랜치 타입 대동맥 피막 스텐트 시스템이 출시됨과 더불어 임상 삽입을 실시했다.
Tipspear 경정맥 간내 천자 키트는 출시 승인을 받았고, Hector 흉부 대동맥 멀티 브랜치 피막 스텐트 시스템은 현재 국가약품감독관리국 혁신의료기기 특별 심사 과정에 있다.
이는 향후 동사 성장의 주요 동력이 될 것으로 전망된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 6.06억/7.94억/9.65억 위안으로 전년 대비 20.6/31.13/21.54% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 4.91/6.44/7.83위안으로 예상되며 PER은 18/14.73/12.12배다.
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