카이위안증권은 2분기 실적이 대폭 증가한 중국거석(600176.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2025년 상반기 예상 실적에 따르면 동사의 지배주주 귀속 순이익은 16.5억~17억 위안으로 전년 동기 대비 71.7~76.9% 증가할 것으로 예상된다.
2분기 지배주주 귀속 순이익은 9.2억~9.7억 위안으로 전년 동기 대비 50.5~58.7% 증가하고, 1분기 대비 25.9~32.7% 증가할 것으로 추산된다.
2025년 들어 유리섬유 조사, 전자사 가격은 계속 상승했다.
줘촹자문의 데이터에 따르면 주류 유리섬유 기업의 2분기 랩 다이렉트 얀 2400tex 분기 출고 가격은 톤당 3,933.4위안으로 전년 동기비 2.1% 상승, 전분기 대비 1.23% 상승했다.
전자사의 분기 평균 출고가는 톤당 9,025위안으로 전년 동기비 6.3% 상승, 전분기 대비 2.86% 상승했다.
더욱이 7월 1일 중앙재경회의에서 반(反) 과당경쟁이 강조되면서 유리섬유 업계 선두가 수혜를 볼 수 있을 것으로 전망된다.
이와 더불어 수요 개선도 주목할 필요가 있다.
인공지능(AI) 발전으로 인해 전자천 산업이 새로운 발전 기회를 맞이했다.
2025년 전 세계 서버 출하량은 1,300만 대에 달할 것으로 예상되며, 이중 AI 서버 비중은 77%에 달할 것으로 예상된다.
전자천은 AI 서버의 핵심 원재료 중 하나로 전자천 산업 수요가 고속 성장할 것으로 전망된다.
동사는 유리섬유 분야의 선두 기업으로 전자천 사업을 적극 발전시키고 있으며, 이에 따라 AI 산업 발전에 따른 수혜를 볼 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 34.27억/39.7억/45.57억 위안으로 전년 대비 40.2/15.9/14.8% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.86/0.99/1.14위안으로 예상되며 PER은 14.3/12.3/10.7배다.
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