궈진증권은 상반기 실적이 대폭 증가할 것으로 예상되는 중재과기(002080.SZ)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2025년 상반기 예상 실적 공시에 따르면 동사의 지배주주 귀속 순이익은 9.4억 위안으로 전년 동기 대비 102% 증가할 것으로 예상된다.
이중 2분기 지배주주 귀속 순이익은 5.78억 위안으로 전년 동기 대비 133% 증가한 것으로 추산된다.
상반기 및 2분기 동사의 실적이 크게 증가한 이유는 2024년 이래로 유리섬유 제품의 가격이 저점에서 벗어나 전년 동기 대비 현저히 상승했기 때문이다.
이와 더불어 유리섬유 제품 구조도 개선됐고, 풍력발전 블레이드 판매량도 증가했다.
이외에 인공지능(AI) 응용 경기가 상승하면서 특수 유리섬유 수요가 증가한 점도 긍정적이었다.
수익성 방면을 보면 2025년 2분기 동사의 전체 지배주주 귀속 순이익은 1분기 대비 60% 증가, 비경상 손익을 제외한 지배주주 귀속 순이익은 99% 증가했다.
동사의 유리섬유 매출과 이익 비중은 높은 편이며, 동시에 산업 기타 선두 기업 수익성 추세와 결합해 보면 동사 유리섬유의 톤당 순이익은 전분기 대비 계속 회복세를 보인 것으로 판단된다.
동사의 2분기 지배주주 귀속 순이익이 전망치를 약간 상회했다는 점을 감안해 이익 전망치를 상향했다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 19.23억/25.12억/29.33억 위안으로 전년 대비 115.63/30.6/16.79% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.15/1.5/1.75위안으로 예상되며 PER은 20.73/15.88/13.59배다.
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