궈진증권은 정밀 제조 플랫폼화 분야의 선두 기업인 란쓰테크(300433.SZ)에 투자의견 ‘매수’와 목표가 28.61위안을 제시했다.
동사는 유리 커버 플레이트 사업을 주요 사업으로 하며 대형 고객을 기반으로 산업사슬 업·다운스트림을 확대하고 있다.
이와 더불어 제품라인을 확대함과 동시에 자동차, 스마트 소매, 로봇 등 다운스트림 분야를 확대하면서 플랫폼화 원스톱 정밀 제조 기업으로 성장하고 있다.
2025년 1분기 동사의 매출은 170.63억 위안으로 전년 동기 대비 10.1% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 4.29억 위안으로 38.71% 증가했다.
소비전자 사업의 경우 1분기 중국 스마트폰 출하량은 7,160만 대로 전년 동기 대비 3.3% 증가했고, 글로벌 증가율은 1.5%를 기록했다.
전 세계 PC 출하량은 전년 동기비 4.9% 증가했다. 이를 통해 산업이 계속 회복세를 보이고 있음을 알 수 있다.
동사는 사파이어, 세라믹 등 신소재의 대규모 생산과 후가공 능력을 계속 확대하고 있으며 산업사슬 확대는 동사의 품종 확대와 가치 및 시장점유율 상승에 도움을 주고 있다.
뿐만 아니라 혁신 방면에서도 성장 잠재력을 보이고 있는데, 동사는 AI/XR 안경을 통해 잠재적 고객을 확대하고 있고, 현재 로키드와 전략적 제휴를 발표하며 부품과 모듈, 전체 기기 조립 서비스를 제공할 예정이다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 51.75억/64.26억/80.55억 위안으로 전년 대비 42.81/24.17/25.35% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.99/1.23/1.54위안으로 예상되며 PER은 23/18.52/14.77배다.
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