민성증권은 순풍홀딩스(002352.SZ)의 해외사업 매출이 크게 늘어날 것이라 예상하며 투자의견 ‘추천’을 제시했다.
동사는 중국 택배 업계 주도주로 전국적인 택배 네트워크를 구축한 기업이자 글로벌 택배 배송 역량을 갖추고 있다. 개중에도 동사의 ‘속달 택배’, ‘가성비 택배’ 서비스는 시장에서 절대적인 시장점유율 가지고 있다.
올해 동사는 홍콩 증시를 통해 7,000만 주의 신주를 발행했다. 이는 전체 주식 발행 주수 내 29.2%에 달하는 것으로 풀이되며 동사는 29.33억 홍콩달러(HKD)를 모집하여 이를 글로벌 물류 인프라 구축에 사용할 계획이다.
이는 동사의 해외사업 규모를 크게 성장시키는 효과를 불러올 것으로 풀이된다.
특히 그간 동사는 글로벌 택배 인프라를 보완해 해외 택배 사업 규모를 키우는데 집중해 왔기에 이번 대규모 자금을 조달하면서 확보한 자금은 해외 물류 창고, 운수 인프라를 확충하는데 대거 집행될 것으로 보인다.
이에 더해 동사가 인수한 어저우공항도 안정적으로 운영되며 동사의 항공 물류 서비스 제공 능력을 극대화할 것으로 예상돼 올해 동사의 실적은 예상보다 큰 성장세를 나타낼 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 120.22억/137.55억/157.77억 위안으로 전년 대비 18.2/14.4/14.7% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.37/2.72/3.12위안으로 예상되며 PER은 20/18/15배다.
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