타이핑양증권은 신스다전기(002527.SZ)가 지방 국영기업인 하이얼그룹 산하 자회사로 편입되면서 사업 경쟁력이 한층 더 강화될 것이라 예상하며 투자의견 ‘비중확대’를 제시했다.
동사는 중국 주요 산업 자동화 기술 서비스 기업이며 로봇 및 시설 통제 솔루션 서비스를 제공하고 있다.
우선 산업 자동화 기술 서비스 사업은 동사의 주력사업으로 동사의 안정적인 실적 성장을 이끌고 있다. 산업·생산 시설의 자동화 기술 서비스를 제공하고 종합 제어 솔루션 서비스를 제공하는데, 정부가 디지털 경제 육성 정책을 제시하며 산업계 자동화 기술 전환 시도에 나서는 만큼 동사의 일감은 꾸준한 증가세를 기록 중이다.
실제로 2024년 실적에서도 산업 제어 및 구동 시스템 종합 솔루션 서비스 사업 매출이 15.93억 위안으로 전년 대비 9.6% 성장한 바 있다.
또한 동사는 로봇 분야로 사세를 확장 중이다. 동사는 로봇 부품 제조 능력을 토대로 로봇 완제품을 생산해 공급하는데, 주력사업인 제어 시스템 역량도 강해 로봇 사업은 시장에서 분명한 경쟁력을 갖췄다고 평가된다.
이 중에서도 동사의 ‘스카라(SCARA)’ 모델은 이미 글로벌 로봇 시장점유율 4위에 달하고 반도체 로봇은 이미 주요 반도체, 디스플레이 낼 업계에서 사용되고 있으며 동사는 연구개발(R&D) 지출을 크게 확대하며 휴머노이드 제품 종류를 확대하는데 집중하고 있다.
주목할 점은 최근 동사의 대주주 여럿이 보유한 지분 10%를 산둥성 국영기업인 하이얼그룹 산하 자회사에 양도했다는 것인데, 이로 인해 하이얼그룹은 동사의 지분 29.24%를 보유하며 최대 지분을 갖게 된다. 이로써 동사는 자회사로 편입되어 동사의 사업 경쟁력은 더 강화될 것으로 보인다.
따라서 하이얼그룹과의 협력을 토대로 동사의 자동화 기술, 로봇 사업 경쟁력이 크게 강화될 것으로 보여 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 100만/6,900만/2.12억 위안으로 전년 대비 흑자전환/5,743.4/207.4% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0/0.1/0.32위안으로 예상되며 PER은 7,818.5/133.8/43.5배다.
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