궈진증권은 레이싸이지넝(002979.SZ)의 기계류 모터, 부품 사업 성장 기대감이 상당하다며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사는 중국 주요 산업 자동화 제어 장치(PLC), 서보 시스템, 스테퍼 모터 생산 기업이자 종합 솔루션 서비스를 제공 능력을 갖추며 제조업을 주요 다운스트림 산업으로 한다.
특히 제조업의 자동화 기술 적용 과정에서 동사의 제품, 솔루션 서비스 수요가 큰 편이다. PLC 및 서보 시스템 시장이 빠르게 성장하는 상황 속 동사의 서비스 제공 능력도 크게 강화되는 상황인데, 2024년 PLC 사업 규모는 전년 대비 88% 이상, 서보 시스템 사업 규모는 35% 이상 성장하며 주도주 지위를 더욱 공고히 하고 있다.
정부의 본격적인 산업계 자동화 시스템 구축 장려 정책 또한 동사의 주요한 실적 성장 모멘텀을 제공한다. 당국은 산업계의 자동화 능력을 키우기 위해 산업계 자동화 기술 적용을 이끌 보조금을 지원 중인 만큼 동사의 PLC, 서보 시스템 수요는 크게 증가할 것으로 예상된다.
로봇, 휴머노이드 산업의 성장도 동사의 새로운 실적 성장 모멘텀을 제공한다.
지난해 동사는 ‘상하이 레이싸이로봇’ 사를 설립하며 로봇 전용 모터류 제품 생산에 돌입했다. 특히 동사의 제품은 일반 산업용 로봇, 휴머노이드 제품의 관절 분야에서 사용되는 모터이기에 로봇, 휴머노이드 산업의 규모 성장세 속 더 많은 모터 수요가 나오며 동사에 강한 실적 성장 기대감이 조성되고 있다.
따라서 동사의 사업, 실적 규모가 강한 성장기회를 맞이할 것으로 예상돼 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 2.73억/3.43억/4.26억 위안으로 전년 대비 36.36/25.32/24.41% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.87/1.09/1.35위안으로 예상되며 PER은 47.42/37.84/30.41배다.
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