CCB인터내셔널은 낙양몰리브덴(03993.HK)의 밸류에이션이 매력적이라고 평가하며 투자의견을 ‘시장수익률 하회’로 제시하고 목표가를 35% 상향한 10.15HKD로 제시했다.
2025년 1분기 동사의 이익은 시장 예상을 상회했다.
1분기 동사의 순이익은 39억 위안으로 전년 동기 대비 90% 증가했고, 매출은 지난해 동기와 비슷한 수준을 유지했다.
이익이 증가한 이유는 구리와 코발트 제품의 평균 판매가가 상승했고, 광산 제품의 생산량 증가로 원가가 하락한 덕분이다.
2025년 1분기 코발트 생산량은 시장 예상치를 상회했다.
이에 따라 2025~26년 코발트 생산량 전망치를 각각 13.4%, 31.3% 상향한 12.5만 톤, 13.8만 톤으로 제시하며 이는 전년 동기비 각 10%씩 증가한 규모다.
2026년 이익 전망치는 13% 상향한 193위안으로 제시하며, 2026년 PER은 13배로 동사의 밸류에이션은 매력적이라고 판단된다.
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