차이퉁증권은 전국적인 신재생에너지 발전소 투자 기조 속 중국녹색전기투자(000537.SZ)의 실적 성장 기대감이 크다며 투자의견 ‘비중확대’를 제시했다.
동사는 중국 주요 신재생에너지 발전소 건설사 중 하나로 지방정부로부터 신재생에너지 발전소 건설 프로젝트를 수주하거나 직접 투자해 운영하며 투자금을 회수하는 방향으로 사업을 운영한다.
이중 동사는 서부, 중서부 지역 주요 발전소 건설 기업으로 유명한데, 동사는 신장 자치구, 칭하이성 등 서부 지역 위주로 신재생에너지 발전소를 운영하고 있다. 2024년 말 기준 동사의 발전소 규모는 1,845만 킬로와트(KW)이며 이중 풍력발전소는 21%, 태양광발전소는 79%였다.
올해도 동사의 발전소 건설 사업 규모는 강한 성장세를 기록할 전망이다. 동사는 대표적인 ‘격오지 신재생에너지 발전소 건설 기업’인 만큼 정책 기조에 따라 일조량, 풍량이 높은 서부, 중서부, 북서부 중심의 신재생에너지 발전소 건설에 참여할 것으로 예상되며 송전 인프라 건설에도 참여해 발전소 운영 사업 경쟁력은 더 강화될 것으로 보인다.
이에 더해 동사는 서부 지역 관광 사업에도 적극 참여하고 있다. 서부 지역의 관광 시설 보강 및 여행사 사업을 운영하며 새로운 실적 성장 동력을 모색 중인 만큼 동사의 사업 규모는 빠르게 성장할 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 13.49억/14.7억/19.99억 위안으로 예상된다. 같은 기간 PER은 12.64/11.6/8.53배다.
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