췬이증권은 하이광정보(688041.SH)의 미래 발전 가능성이 더욱 확대되고 있다고 평가하며 투자의견
‘매수’와 목표가 175위안을 제시했다.
6월 10일 동사는 ‘주식 교환을 통한 수광정보산업 흡수합병 및 관련 거래 방안’을 공개했다.
동사는 주식 교환 방식을 통해 중과서광을 흡수합병할 예정이며, 이번 합병안은 동사의 컴퓨팅 산업 경쟁력 강화에 도움을 주며 미래 산업 발전 잠재력을 더욱 확대해 줄 것으로 기대된다.
더 구체적으로 보면 이번 합병안을 통해 동사는 단일 웨이퍼 사업에서 완전한 국산 컴퓨팅 솔루션을 제공하는 사업으로 전환하는데 도움이 될 것이며, 동사의 첨단 CPU/DCU와 중과서광 서버, 메모리 등 제품은 상호보완 관계를 형성할 수 있을 것이다.
향후 시너지효과가 발휘되면서 생산체인의 원가가 더욱 낮아질 것이며, 컴퓨팅 산업 경쟁력을 더욱 강화해 동사의 미래 발전 가능성이 더욱 확대될 것으로 기대된다.
2025년 1분기 동사 매출은 24억 위안으로 전년 동기비 50.8% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 5.06억 위안으로 75.3% 증가했다.
동사는 통용 컴퓨터와 인공지능 컴퓨팅 시장과 관련해 고강도 연구개발 투자를 지속하고 있고, 계속 기술을 혁신하고 제품 성능을 향상하고 있다.
이에 따라 동사의 제품 경쟁력은 업계 선두를 유지하고 있고, 시장 수요가 계속 증가하는 가운데 동사의 매출도 크게 증가할 수 있었다.
향후 동사는 정보기술 응용 혁신 산업의 호전과 국산화, 정부 자금회수 가속화 등에 힘입어 CPU 제품 판매가 빠르게 호전될 것으로 기대되며, AI 발전으로 인해 국산 컴퓨팅 시장 경기가 상승함에 따른 수혜도 충분히 볼 수 있을 것으로 전망된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 32.02억/46.73억/67.09억 위안으로 전년 대비 65.81/45.96/43.56% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.38/2.01/2.89위안으로 예상되며 PER은 103/71/49배다.
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