카이위안증권은 중국 광산 서비스 선두 기업인 진청신광업(603979.SH)에 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사는 중국 선두의 광산 서비스 업체로 현재 수주가 충분하고 주요 사업의 발전이 안정적이다.
광산 서비스 사업의 안정적인 발전을 기반으로 동사는 자원 분야로 사업을 확장하고 있으며 ‘광산 서비스+자원’ 2대 동력 사업 모델을 형성하고 있다.
Dikulushi 구리광산, Lonshi 구리광산, 얼차허 인광산 등 프로젝트의 생산량이 계속 증가함에 따라 동사의 구리광 및 인광석 판매가 향후 동사의 실적에 더욱 크게 기여할 것으로 전망된다.
전 세계 구리 광산 자원은 고령화가 심각한 상황이며, 보편적으로 품위 하락의 문제를 안고 있다.
이러한 상황 속에서 지하 심부 개발이 향후 산업 발전의 추세가 될 것으로 보인다.
광석 품위가 하락함에 따라 생산량 안정을 보장하기 위해 신규 광산을 개발하거나 기존 광산의 규모 확장은 필수적이며, 광산 서비스 시장은 빠르게 성장하고 있다.
동사는 국내 광산 서비스 분야의 선두 기업으로 국내외 다수 고객과 양호한 협력 관계를 맺고 있으며, 향후 광산 서비스 수주 방면에서 더욱 경쟁력을 보일 것으로 전망된다.
동사가 확보한 수주는 충분하고 기술 능력이 국내 선두에 달하기에 동사의 광산 서비스 사업은 계속 안정적인 성장세를 보일 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 21.7억/24.66억/32.45억 위안으로 전년 대비 37/13.7/31.6% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 3.48/3.95/5.2위안으로 예상되며 PER은 12.6/11/8.4배다.
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