궈신증권은 BOE(000725.SZ)가 경쟁사 지분을 인수하면서 사업 경쟁력이 크게 강화될 것이라 예상하며 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 제시했다.
17일 동사는 ‘셴양차이훙광전’의 지분 30%를 인수할 것이라 밝혔다.
‘셴양차이훙광전’은 디스플레이 패널 제조사로 TV 패널 위주이며 주로 32~100인치 패널을 주력제품으로 하며 동사의 직접적인 경쟁사로 분류된다.
이에 따라 동사는 경쟁사의 지분을 매입하며 사업 경쟁력을 크게 강화할 것으로 예상되는데, 동사는 ‘셴양차이훙광전’의 지분을 인수하며 협력 관계를 강화하고 고객사, 공급처 다변화를 시도할 수 있다.
또한 동사가 ‘셴양차이훙광전’의 패널 제조 과정에서 미흡한 기타 제품, 부품에 대해 직접 공급할 여지도 있어 동사의 시장 경쟁력이 크게 강화되는 효과도 기대할 수 있다.
따라서 이번 지분 인수를 계기로 동사의 시장 경쟁력이 강화될 것으로 예상돼 동사의 주도주 지위는 더 공고해질 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 87.3억/122.04억/147.37억 위안으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.23/0.33/0.39위안으로 예상되며 PER은 16.9/12.1/10배다.
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