자오상증권은 웨이성정보(688100.SH)의 글로벌 사업 판도 확장이 가속화되고 있다며 투자의견 ‘강력추천’을 유지했다.
동사는 중국 선두의 스마트 사물인터넷 종합 솔루션 제공업체로 ‘사물인터넷+디지털화+칩’이 핵심 경쟁력이며 이를 바탕으로 사물인터넷 전체 산업사슬을 커버하고 있다.
동사는 강한 내생적 성장 동력을 보이고 있으며 실제로 2022~24년 동안 매출 증가 속도 역시 가속화됐고, 순이익은 계속 두 자릿수 증가율을 기록했다.
2024년 동사 매출은 27.45억 위안으로 전년 대비 23.3% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 6.31억 위안으로 20.1% 증가했다.
동사의 수익성과 총이익률은 계속 개선됐다.
특히 동사는 글로벌화 전략 방면에서 뚜렷한 성과를 보이고 있다.
동사는 글로벌화에 박차를 가하고 있는데, 최근 몇 년 동안 사우디아라비아 등 아랍권 중점 시장 개척에 성공했다.
이 지역은 향후 동사 해외 사업의 핵심 성장 동력이 될 것으로 보인다.
이와 동시에 동사는 신흥시장을 적극 개척하면서 새로운 성장 동력 구축을 시도하고 있다.
인도네시아의 첫 해외 공장은 올해 4월 완공해 현지화 납품 능력을 현저히 높였다.
동사는 에너지 사물인터넷 분야의 선두 기업으로 국내 스마트 전력망과 디지털경제 건설 가속화, 해외 사업의 고속 확장에 힘입어 장기 성장 잠재력이 크다고 판단된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 7.88억/10.08억/12.8억 위안으로 예상되며 PER은 20.9/16.3/12.8배다.
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