시부증권은 하반기 우저우신춘(603667.SH)의 리드 스크루 사업 성장을 기대하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
6월 17일 동사는 10억 위안 규모의 3자 배정 유상증자 방안을 발표했다.
이번 유상증자를 통해 조달한 자금은 체화지능 로봇과 자동차 스마트 주행 핵심 부품 연구개발과 산업화 프로젝트에 10.5억 위안을 투자할 계획이다.
프로젝트가 목표 생산력을 달성하면 연간 유성 롤러 스크루 98만 대, 마이크로 롤러 스크루 210만 대, 통용 로봇 전용 베어링 7만 조, 자동차 전향 시스템 리드 스크루 100만 대, 브레이크 파킹 시스템 리드 스크루 400만 대에 달할 것으로 예상된다.
동사는 산업 발전의 기회를 잡아 체화지능 분야에 대대적으로 진출했다.
이번 유상증자를 통해 동사는 고급 리드 스크루와 베어링의 국산품 대체의 기회를 창출할 것이며, 이 기회를 선점할 계획이다.
또한 제품의 구조를 개선해 고객의 수요에도 더욱 부응할 것이며, 자본 구조를 최적화해 리스크 대응 능력을 강화할 방침이다.
각 사업 협력 발전으로 리드 스크루 수주 양산이 임박했다.
동사는 유성 롤러 스크루와 마이크로 롤러 스크루 2대 핵심 제품라인을 구성하고 있으며, 리드 스크루 제품의 생산력 확대에 주력하고 있다.
하반기부터 신에너지 전향 및 제동 시스템 리드 스크루 제품의 소량 수주도 시작할 예정이다.
동사는 정밀 리드 스크루 사업에서 이미 자동차 공급업체 지정, 로봇 양산 임박 등 주요 성장 동력을 형성하고 있다고 판단된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 1.31억/1.73억/2.54억 위안으로 예상되며 PER은 89.4/67.5/45.9배다.
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