HSBC 글로벌리서치는 내수 시장 변동성이 큰 상황이지만 비야디(01211.HK)가 다수 우세를 보유하고 있다고 분석하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 151HKD를 제시했다.
이와 더불어 비야디(002594.SZ) A주 목표가로는 430위안을 제시했다.
동사는 해외시장에서 국내보다 더 높은 가격 책정 능력과 이익률을 보이고 있다.
이것이 가능한 이유는 경쟁이 비교적 적고, 글로벌 전기차와 비교해 품질이 우수하기 때문이다.
동사의 해외 판매액은 2025년 1~5월 도매총액의 21%를 차지했다. 이는 2024년의 10%보다 현저히 높아진 것이다.
더욱이 동사는 해외시장에서 가격전쟁을 하지 않고, 브랜드 파워와 제품 질로 승부하고 있다.
남미, 아세안, 유럽, 중동은 동사의 중점 해외시장이며, 최근에는 태국 공장 건설을 가속화하고 있다.
이외에도 올해 연말이면 브라질에서의 생산이 시작되고 헝가리에도 유럽 공장을 건설하고 있다.
향후 동사의 해외 시장이 성장은 두드러질 것으로 전망되며, 이에 따라 투자의견을 ‘매수’로 제시한다.
searchmchina@searchmchina.com