둥우증권은 전위테크(300953.SZ)의 리드스크루 사업이 강한 성장기회를 맞이했다고 평가하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사는 중국 주요 정밀 부품 제조사로 정밀 부품을 중심으로 배터리, 전자제품 등의 구조물 등을 생산한다.
이중 최근 동사의 리드스크루 사업은 폭발적인 성장기회를 맞이했다는 평가를 받고 있다. 리드스크루는 휴머노이드의 핵심 부품 중 하나로 지목되는데, 동사는 우수한 정밀 부품 제조 능력 토대로 리드스크루를 대거 생산하며 리드스크루 시장에서 주도주 지위를 가지고 있다.
특히 중국 정부가 휴머노이드 산업 육성에 적극적이고 시장에서도 휴머노이드 상용화를 위한 대규모 투자를 단행하면서 동사의 리드스크루 수요는 더 크게 늘며 동사의 주요한 실적 성장 동력을 제공하고 있다.
이 과정에서 동사는 일평균 리드스크루 생산 능력을 300세트로 확장하면서 시장점유율을 더 확대해 갈 것으로 예상된다.
또한 리튬이온 배터리 외장재 사업은 상당 부분 안정적인 지위를 차지하고 있다. 2024년 동사의 시장점유율을 20% 내외로 집계됐는데, 지난해 동사는 더 많은 리튬이온 배터리 제조사와 소통하여 공급 계약을 집중 논의했던 만큼 올해 시장점유율은 더 상승하며 동사의 든든한 캐시카우로써 역할을 할 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 4.13억/5.75억/7.85억 위안으로 전년 대비 62.67/39.21/36.52% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.38/3.32/4.53위안으로 예상되며 PER은 39.81/28.6/20.95배다.
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