중유증권은 ‘문화+과학기술’의 새로운 성장 구도를 구축하고 있는 중남미디어(601098.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 동사의 매출은 133.49억 위안으로 전년 대비 1.94% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 13.7억 위안으로 26.12% 감소했다.
2025년 1분기 매출은 28.74억 위안으로 전년 동기비 4.18% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 3.69억 위안으로 29.99% 증가했다.
다만 2024년 동사는 재차 총이익률이 낮은 문화용품과 일반 도서 등 사업 판매 규모를 줄이며 사업 구조를 개선함에 따라 총이익률이 44.35%로 전년 대비 3%p 상승했다.
2025년 1분기에도 개선 효과가 지속되면서 총이익률은 45.29%까지 상승했다.
이를 통해 동사 경영의 질이 계속 개선되고 있음을 확인할 수 있다.
동사는 ‘문화+과학기술’을 주요 노선으로 인공지능(AI) 교육에 눈을 돌리며 혁신의 길을 탐색하고 있다.
동사는 2025년 처음으로 AI 교육에 대한 관심을 중점적으로 강조했고, 향후 다년간 경영한 교육 서비스 사업과 데이터 우세를 발휘하며 스마트 교육 보조, 디지털 출판 등 AI 지식 서비스 신사업 구축에 주력하고 있다.
이외에도 동사는 소아 계몽교육 만화, 라이브, 쇼트클립 채널 건설 등 신사업을 강화할 방침이다.
관련 상품이 실시되면서 동사는 신품질 생산력 방면에서 전통 산업과의 융합 발전을 추진해 더욱 큰 성장 효과를 얻을 수 있을 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 17.2억/18.32억/18.91억 위안으로 전년 대비 25.52/6.53/3.21% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.96/1.02/1.05위안으로 예상되며 PER은 14.3/13.42/13배다.
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