궈신증권은 레인보우소프트(688088.SH)가 인공지능(AI)을 동력으로 성장할 것이라고 전망하며 투자의견 ‘시장수익률 상회’와 목표가 60.3~63.39위안을 제시했다.
동사는 컴퓨터 비전 알고리즘 분야에 주력하고 있으며, 핵심 사업은 스마트폰, 스마트 주행, AIoT 등이다.
동사의 본사는 중국 항저우에 위치해 있으며, 삼성, 샤오미, OPPO 등 기업에 스마트폰 영상 증강 알고리즘을 제공하고 있다.
이와 더불어 창안, 길리 등 자동차 기업에 차량용 비전 시스템 VisDrive를 제공하고 있으며, 포토스튜디오 AI 플랫폼을 통해 전자상거래에 스마트 상업 촬영 솔루션을 제공하고 있다.
AR 안경, 로봇 비전 등 신흥분야에서는 멀티모달 인터랙션 기술과 레이냐오 등 협력 파트너와 함께 산업 혁신을 추진하고 있다.
동사는 비전 알고리즘을 기초로, 멀티모달+AR을 성장 포인트로 삼고 AI 안경 사업에 뛰어들었다.
동사는 이미 레이냐오 V3 AI 촬영 안경의 구현에 조력했고, 유효 검증을 마쳤다.
전 세계적으로 AI 안경 시장이 확대되고 시장점유율 상승이 낙관적인 가운데 동사는 수억 위안급 잠재 시장을 발굴할 수 있을 것으로 전망된다.
또한 동사는 포토스튜디오 AI 상업 촬영 플랫폼을 통해 전자상거래 업체에 솔루션을 제공하고 있는데, 중국 전자상거래 시장 규모는 매우 크기에 AI 상업 촬영이 점차 전통 상업 촬영을 대체함에 따라 제3의 성장기를 맞이할 수 있을 것으로 전망된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 3.1억/4.09억/5.26억 위안으로 전년 대비 75.7/31.9/28.5% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.77/1.02/1.31위안으로 예상되며 PER은 56.7/43/33.5배다.
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