궈진증권은 AIoT SoC 분야 선두 업체인 루이신마이크로(603893.SH)에 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사는 중국 AIoT SoC 분야 선두 기업으로 자동차 전자, 머신비전, 공업 응용, 교육 사무, 상업 금융, 스마트 가구, 소비전자 등 다양한 산업 고객에게 다연산, 다층적 칩 솔루션을 제공하고 있다.
AIoT의 빠른 발전으로 인한 새로운 기회를 포착하면서 동사는 시장점유율을 빠르게 높였다.
동사 매출은 고속 성장했고, 수익성 역시 계속 개선되고 있다.
실제로 2025년 1분기 동사 매출은 8.85억 위안으로 전년 동기비 63% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.09억 위안으로 209.7% 증가했다.
동사는 고·중·저급 전체를 아우르는 제품라인을 형성하고 있으며, 플래그십 SoC로 본보기 효과를 내며 각 제품라인의 시장점유율을 높이고 있다.
2024년 동사의 SoC RK3588 출하량은 현저히 증가했고, 대형 화면장치, 에지 컴퓨팅, 고성능 태블릿, 자동차 스마트 운전석, 다안 카메라, 네트워크 영향 비디오, AR/VR, 각종 로봇, NAS, 화상회의 등 광범위한 다운스트림에서 활용됐다.
AI 기술이 빠르게 발전함에 따라 동사의 제품은 양호한 경쟁 구도에 놓이게 됐고, 미래에도 고속 성장을 지속할 수 있을 것으로 전망된다.
뿐만 아니라 다운스트림이 호경기를 보임에 따라 AIoT, 로봇, 자동차 전자 관련 사업이 빠르게 발전할 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 9.15억/12.28억/16.18억 위안으로 전년 대비 53.78/34.21/31.76% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.18/2.93/3.86위안으로 예상되며 PER은 68.31/50.89/38.63배다.
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