중타이증권은 윈딩테크(구 산둥지질광물)(000409.SZ)의 컴퓨팅 서비스 사업 규모가 강한 성장세를 보일 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 동사의 매출은 13.51억 위안으로 전년 대비 18.35% 증가했고 지배주주 귀속 순이익은 0.93억 위안으로 50.11% 늘었다.
2025년 1분기 동사의 매출은 3.09억 위안으로 전년 동기 대비 20.55% 줄었고 지배주주 귀속 순이익은 0.31억 위안으로 33.24% 감소했다.
동사는 광산 탐사 및 종합 솔루션 서비스 기업으로 시작해 산업인터넷, 스마트 기술 사용 기업으로 사업 영역을 확장했다. 2024년 기준 광산 솔루션 사업 매출이 4.68억 위안으로 가장 크나 그 뒤를 이어 산업인터넷 플랫폼 운영 사업이 3.33억 위안, 스마트 광물 관리 솔루션 3.11억 위안, 전사적 자원 관리(ERP) 시스템 및 유지·보수 사업 매출은 1.9억 위안으로 소프트웨어 사업 비중도 빠르게 상승 중이다.
특히 동사의 소프트웨어 사업 비중이 빠르게 상승하는 배경에는 인공지능(AI) 기술을 종합한 신기술 사용 시도가 늘면서 기술 경쟁력이 크게 강화된 점이 지목된다.
동사는 소프트웨어 사업 경쟁력 강화를 목표로 AI 관련 연구개발(R&D) 예산을 대거 증액했고 이를 토대로 사업 전반에 AI 기술을 도입하여 기술 경쟁력이 크게 강화된 만큼 시장점유율 역시 가시적인 상승세가 나오는 상황이다.
추가로 동사는 AI 기술에 더 집중하기 위해 AI 데이터 센터(AIDC), AI 훈련소 등 관련 인프라도 증설할 정도로 진심을 보이는 만큼 AI 기술을 통해 컴퓨팅 사업 경쟁력은 더 높아져 동사의 주요한 실적 성장 동력으로 인식될 전망이다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 0.99억/1.26억/1.59억 위안으로 예상된다.
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