중유증권은 수정광전(002273.SZ)의 각 사업이 안정적으로 성장했다고 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 동사 매출은 62.78억 위안으로 전년 대비 23.67% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 10.3억 위안으로 71.57% 증가했다.
동사의 실적은 사상 최고치를 경신했다.
각 사업을 보면 2024년 5대 사업이 모두 양호한 성장세를 보였다.
이중 광학소자 사업, 박막 광학 패널 사업의 매출은 29억, 25억 위안으로 전년 대비 18%, 34% 증가했고, 매출 비중은 각각 47%, 40%를 차지했다.
이를 통해 상기 2개 사업이 동사의 주요 매출원이라는 점을 알 수 있다.
204년 반도체 광학 사업, 자동차 전자(AR+), 반광 소재 사업 매출은 각각 1억, 3억, 4억 위안으로 전년 대비 20%, 3%, 37% 증가했다.
이와 더불어 동사 5대 사업 총이익률은 모두 상승했다.
이중 광학소자 사업 총이익률은 36.3%에 달하며 전년 대비 5.6%p 상승했고, 반도체 광학 사업 총이익률은 40.3%로 5%p 상승했다.
박막 광학 패널 사업 총이익률은 26.7%로 전년 대비 1.2%p 상승했고, 자동차 전자 사업 총이익률은 13.5%로 1.8%p 상승, 반광 소재 사업 총이익률은 30.9%로 1.7%p 상승했다.
2025년 1분기 동사 매출은 14.82억 위안으로 전년 동기비 10.2% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.21억 위안으로 23.67% 증가했다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 12.07억/14.16억/16.64억 위안으로 전년 대비 17.15/17.4/17.48% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.87/1.02/1.2위안으로 예상되며 PER은 22.35/19.04/16.2배다.
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